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互联网金融炒上天 移动医疗板块被热推

文章来源:第一财经日报发布日期:2015-04-03浏览次数:11527

         商业模式与行业格局尚未明晰,但概念炒作与资金追崇却大热,这一幕在A股市场并不陌生:贴上互联网标签便可以抬高身价,上一次异军突起的是在线教育板块,一路飙涨并催生了饱受争议的“三百元股”全通教育。
去年下半年以来,互联网金融板块也已同样路径迅速爆发。当投资者对这一切还历历在目,移动医疗板块来了。 
         炒作先起

         当面对朦胧不清的盈利模式和转瞬即逝的进场机会时,选择变得极为艰巨。 
         “2014年时互联网金融公司股价仍然很便宜,市场接受互联网金融的逻辑后,逐渐开始从金融IT、硬件设备等开始炒。但当真正认识到互联网金融板块的价值空间后,今年就发现所有公司贵得下不去手了。从行业空间、爆发实力和时点来看,现在移动医疗服务板块和早期互联网金融是一样的。”在近期的申万宏源投资策略会上,宏流投资董事长王茹远如是称。 
         资本市场并不吝啬对新题材的推崇和热赞。银河证券首席计算机行业分析师沈海兵本周发布研报称,互联网模式将从消费级向企业级延伸,而2015年将是移动医疗年;尤其看好远程医疗及网络医院、慢病管理、医保控费和医药电商领域。
然而,在历经在线教育、互联网金融等板块暴涨之后,市场对于新题材的反应已明显提速。截至4月1日收盘,Wind概念板块中智慧医疗年内累计上涨89%,与生物识别板块持平。而前三位分别为互联网金融、智能电视、在线教育,年内分别累计上涨130%、102%、96%。然而在全通教育股价回落之际,从近十日涨幅来看,智慧医疗板块则反超在线教育板块,累计涨逾20%。 
         产业资本的大举进入也是移动医疗领域升温的重要推手。上周,百度与就医160达成战略合作。更早之前,腾讯已完成了对丁香园、挂号网等移动医疗公司的投资,投资手笔为千万美元级别。阿里也与卫宁软件等展开移动医疗领域的战略合作。而A股上市公司方面,也已有朗玛信息等公司推进跨界并购。 
         王茹远称,移动医疗服务目前仍处于早期模式探索期,部分从业公司都自称仍在探寻商业模式;但整体看医疗大健康的行业需求无限,可改善的空间巨大,值得高度关注和慢慢挖掘。其预计,明年市场对于移动医疗板块的认同度可能最高,“但那个时候你可能会发现,这类公司涨了好几倍。” 
         如何落地

         对于移动医疗这块蛋糕,市场是这么勾画的。 
         重构模式,将给行业带来新的估值体系与更大空间。上海证券医药行业首席分析师赵冰称,未来移动医疗服务链应该是一个闭合的环状,绝大多数领域都需要移动医疗App来作为用户终端。具体来看,在诊疗前、诊疗中和诊疗后三个环节上,目前大多企业选择在诊疗前环节开展服务,且多为轻问诊和轻健康管理服务。诊疗中和诊疗后相应服务较少,开发潜力巨大。 
         而从市场空间来看,国外移动医疗App市场较为发达,至今已有超过10万种移动医疗App通过审核,很多已进入商业化阶段。“但我国移动医疗App市场仍处于初级阶段。获取流量和培养用户消费习惯是企业的普遍目标,真正能产生价值的应用还不多。”赵冰称。 
         但面对巨大市场空间和不断火爆的投融资活动,也有业内人士则相对冷静。维梧资本管理合伙人付山接受采访时称,对于目前市场最为热门的移动互联网医疗等领域,公司做了较多市场和项目调研,但截至目前尚没有进行项目投资。在其看来,移动互联网医疗的有效商业模式还值得进一步探讨。 
         “互联网行业特点是可以实现跨越地域的迅速传播,具有去中心化趋势以及社交性媒体属性。但医疗医药本身并不具备完整的消费属性,病人需要受到专家、专门技术、专业设备的指导,且受到严格的国别及地区监管。”付山称。