政策力推生物医药及医疗器械

　　本周资本市场值得关注的事件莫过于在5月19日，国务院发布了《中国制造2025》，明确了中国制造业“由大到强”的发展路径，是我国实施制造强国战略个十年的行动纲领。

　　《中国制造2025》提出提高国家制造业创新能力、推进信息化与工业化深度融合等九项战略任务和重点，聚焦数控机床和机器人、航空航天装备、生物医药及高性能医疗器械等十大重点领域。
　　从资本市场表现来看，机器人、航空航天装备、生物医药及高性能医疗器械等本周纷纷走强。笔者认为，在九大领域中，医药板块今年以来明显落后大势，后续仍具备反复活跃潜力，并且我国医疗器械消费占比远低于国际平均水平，具有广阔的成长空间。预计在国家对医疗器械国产化政策的大力推动下，高端国产医疗器械将获得长足发展。
　　具体来看，《中国制造2025》明确指出，将发展针对重大疾病的化学药、中药、生物技术药物新产品，重点包括新机制和新靶点化学药、抗体药物、抗体偶联药物、全新结构蛋白及多肽药物、新型疫苗、临床优势突出的创新中药及个性化治疗药物。提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。实现生物3D打印、诱导多能干细胞等新技术的突破和应用。
　　平安证券建议，从创新、个性化医疗、互联网医疗几个关键词把握文件精神：医改在快速推进，新产品和新技术在不断涌现，互联网+推动着行业格局的重塑，我国生物医药产业在医疗改革、互联网医疗、创新三大因素的作用下，正在经历巨大的变化。《中国制造2025》再次强调新一代信息技术与传统制造业结合的重要性，在生物医药领域，则体现为创新和互联网医疗。
　　从改革受益者、创新、互联网医疗、并购重组的四个角度选股：1）互联网医疗（移动医疗、智慧医疗、医药电商、远程医疗、慢病管理）；2）改革（医改推动医疗服务市场放开、医药分开带来医药流通企业价值重估、医保控费受益企业、国企改革、药价改革）；3）并购重组；4）创新（医疗、创新首仿药、创新医疗器械） 。
　　相关标的方面，平安证券关注：东诚药业（进军核医学产业，存在持续产业整合空间）、和佳股份（康复医疗、医疗器械、医疗信息化、医疗等）、柳州医药（医药商业区域龙头，孕育新模式）、华兰生物（血制品+并购）、恒瑞医药（创新药、个性化医疗）、上海医药（国企改革+医药商业新模式）、乐普医疗（医疗器械高值耗材、互联网医疗闭环）、鱼跃医疗（互联网医疗、并购）、天坛生物（国企改革+血制品）、同仁堂（国企改革）、爱尔眼科（专科医疗服务）、国药股份（国企改革）、天士力（与医保合作展药品直送业务，上市公司与集团边界重分）。